À l’automne 1937, László Moholy-Nagy fonde le New Bauhaus dans la ville de Chicago à l'invitation de l'Association des arts et de l'industrie de la ville. Cette école de design reprend les concepts créatifs du Bauhaus allemand. En raison de problèmes financiers, l’école ferme en 1938, mais cette fermeture sera de courte durée car, grâce à des soutiens qu'il a trouvés, Moholy-Nagy rouvre l'école la même année, sous le nom de Chicago School of Design. En 1944, cette école devient l'Institute of Design et en 1949 elle est intégrée au nouveau système universitaire de l'Institut de technologie de l'Illinois.

L’établissement est le premier à proposer aux États-Unis un doctorat en design. Moholy-Nagy conserve le poste de directeur jusqu’en 1945. Durant son mandat, il organise des cours d’été dans plusieurs établissements. À l’été 1940, il donne des cours au Mills College d'Oakland en Californie et en 1942, des cours d’été ont lieu au Women's Teachers College à Denton, au Texas.

En avril 1946, László Moholy-Nagy obtient la nationalité américaine, quelques mois avant de mourir, le 24 novembre 1946 à Chicago, d'une leucémie diagnostiquée un an auparavant.